Решения, основанные на природе, обеспечивают существенные общественные и экономические выгоды за счет повышения устойчивости к изменению климата. Но правительства сталкиваются с ограничениями в финансировании, что вызывает большую озабоченность в странах с развивающейся экономикой.

Природа представляет огромную ценность для нашего общества и экономики. Поскольку ее сохранение и восстановление имеют первостепенное значение для решения чрезвычайной климатической ситуации, правительства взяли курс на значительные уровни инвестиций в предстоящие десятилетия. Но масштаб задачи огромен.

Биоразнообразие продолжает сокращаться тревожными темпами, в то время как уровень CO ₂ продолжает расти. COP26 в Глазго признали взаимосвязанные глобальные кризисы изменения климата и утраты биоразнообразия. В Декларации лидеров Глазго о лесах и землепользовании 145 стран обязались значительно увеличить финансирование и инвестиции, чтобы остановить и обратить вспять процесс утраты лесов к 2030 году. 

Решения, основанные на природе, направленные на защиту экосистем, таких как леса, сельскохозяйственные земли, торфяники, мангровые заросли и океаны, при решении социальных и экономических проблем, широко принимаются как путь вперед. Однако правительства не в состоянии финансировать все необходимые вмешательства. Это особенно актуально для городов и мегаполисов, которые производят более 70% мировых выбросов углерода, и вызывает еще большую озабоченность в странах с развивающейся экономикой.  

Смешанное финансирование, стратегическое использование финансирования развития для мобилизации дополнительного финансирования в направлении устойчивого развития в развивающихся странах, долгое время рассматривалось как ключ к открытию инновационных проектов и демонстрации ценности природы как класса инфраструктуры. Однако, несмотря на значительный интерес со стороны инвесторов, проекты решений на основе природы, реализуемые смешанным финансированием в городах, по-прежнему редки. Но мы можем многое сделать, чтобы изменить это.

Восприятие ценности

Хотя в этой сфере использовались такие инструменты, как облигации, акции и реальные активы, влияние решений, основанных на природе, часто неясно для инвесторов или его трудно количественно оценить и подтвердить. Доходность воспринимается как низкая, с длительными сроками окупаемости, а размеры проектов относительно небольшие. Средний размер транзакции решений, основанных на природе, оценивается примерно в 9,3 млн долларов США, что делает усилия по структурированию транзакций труднооправданными, учитывая их более высокие риски.

Однако есть и некоторые успешные примеры. 

В рамках проекта DC Water в округе Колумбия облигация финансировала строительство зеленой инфраструктуры, такой как зеленые крыши и благоустроенные водоудерживающие зоны для сбора ливневых стоков. Зеленая инфраструктура, имитирующая природу, позволила DC Water избежать некоторых расходов на поставку воды потребителям через серую инфраструктуру, такую ​​как дополнительные водопроводные трубы. Часть экономии средств, полученной бенефициарами проекта, например, за счет снижения ущерба от ливневых стоков прибрежным предприятиям за счет инвестиций в естественные системы, защищающие береговые линии, была использована для обеспечения возврата средств инвесторам. Если проект приведет к сокращению ливневых стоков более чем на 41% от измеренного базового уровня, DC Water сделает единовременную дополнительную выплату инвесторам в размере 3,3 млн долларов США. 

В странах с развивающейся экономикой особенно сложно привлекать частное финансирование для городских инвестиций, поскольку риски усугубляются политическими и суверенными рисками. Государственный и частный секторы должны работать вместе, чтобы продвигать выдающиеся примеры решений, основанных на природе, которые обеспечивают надежную отдачу и при этом обеспечивают результаты в области природы.

Некоторые перспективные разработки включают долговые свопы — когда часть внешнего долга страны списывается в обмен на внутренние инвестиции в сохранение биоразнообразия или смягчение последствий изменения климата, адаптацию или устойчивость к нему. The Nature Conservatory (TNC) предоставила Белизу кредит на выкуп долга страны в размере 553 млн долларов США по сниженной цене, сократив его на 10% ВВП. Позволяя Белизу выкупать и погашать существующий внешний и коммерческий долг, кредит создал значительный ежегодный денежный поток и создал фонд пожертвований для природоохранной деятельности, которая приносит доход. Белиз согласился тратить около 4 млн долларов США в год на охрану морской среды до 2041 года. Он удвоит свои инвестиции в проекты «голубой экономики», включая обозначение парков защиты, охватывающих коралловые рифы, мангровые заросли и морские травы, где нерестится рыба, с 15,9 процентов своих океанов до 30 процентов к 2026 году. 

Потенциал Development Finance Institutions (DFIs) в плане мобилизации частного капитала посредством смешанного финансирования значителен, учитывая их опыт и знания в организации первоклассных инвестиций в акционерный капитал и кредиты в развивающихся странах, а также их более высокую толерантность к риску. Они могут сыграть ключевую роль в повышении привлекательности экологических схем для частных инвесторов.

Привлечение инвестиций, ускорение решений

Хотя города предоставляют плодородную почву для инвестиций в решения, основанные на природе, в настоящее время очень мало смешанного финансирования направляется в городские проекты на развивающихся рынках. Для того чтобы перейти от индивидуальных, небольших проектов к крупным инвестициям, важно, чтобы все заинтересованные стороны имели свою роль, и чтобы некоторые важные элементы были на столе на COP27.

Многосторонним банкам развития и государственному сектору необходимо определить более систематический способ определения проектов и сотрудничества с более широким кругом заинтересованных сторон. Системный подход, который строится на эффективных секторальных действиях и интегрирует их, может быть весьма эффективным в оказании помощи городам в выявлении и раскрытии возможностей, которые будут генерировать инвестиционный возврат.

Когда многосторонние банки развития предоставляют техническую помощь и льготное финансирование в поддержку решений, основанных на природе, их предложения часто фокусируются на обучении государственных служащих и укреплении проектных линий. Хотя это важные вопросы для решения, их недостаточно для систематического выявления решений, основанных на природе.

Многосторонним банкам развития необходимо сосредоточиться на укреплении городских систем для предоставления более рентабельных проектов. Это включает в себя тесное сотрудничество с городами по вопросам планирования будущего, разработки рамок принятия решений, создания институциональных структур и управления, сотрудничества с заинтересованными сторонами и приглашения к участию сообщества. Размышления о сетях зеленых коридоров, увеличении зеленых зон, разработке естественных механизмов наводнений и о том, как все это связано систематическим образом, могут помочь повысить ценность решений, основанных на природе, и привлечь больше частного финансирования. 

Лучше понимая, кто может получить выгоду от решений, основанных на природе, в городской экосистеме, включая финансовых бенефициаров, начиная от страховщиков и заканчивая владельцами активов, будет легче строить партнерства и генерировать надежную финансовую отдачу. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на отдельных секторах инфраструктуры, например, на восстановлении одного водно-болотного угодья, проекты должны включать подход, который поддерживает интеграцию между несколькими углами, чтобы максимально использовать межсекторальные возможности и создавать синергию через природные активы города. Принятие портфельного подхода, при котором серая инфраструктура может быть заменена зелеными элементами, откроет новые источники дохода и повысит инвестиционную привлекательность.

Как вы измеряете успех?

Города являются плодородной почвой для проектов, связанных с природой: они потребляют 78% мировой энергии, производят более 60% выбросов парниковых газов, а половина населения мира живет в городских районах. Расширение зеленых зон в городах и забота о природных системах, которые обеспечивают водой, едой и чистым воздухом, не только сохранят здоровье жителей и уменьшат последствия изменения климата, но и поднимут местную экономику.

Значительные барьеры мешают быстрому масштабированию региональных инвестиций, связанных с биоразнообразием. К ним относятся неудовлетворительная политика и нормативно-правовая база, неадекватные финансовые инструменты, неразвитые системы учета, отсутствие стандартизированных данных и измерений, а также отсутствие институционального проектирования и координации. В результате, проекты, связанные с природой в городах, как правило, финансируются государственными органами с ограниченным смешанным финансированием. Расчищая путь потенциальным инвесторам, разъясняя, какие показатели и данные будут определять будущие инвестиции, и усиливая экономическое обоснование для этого, города могут взять на себя ведущую роль в привлечении частного финансирования. 

Некоторые секторы решений на основе природы с хорошо зарекомендовавшими себя и широко понятыми поставщиками верификации, такие как рынок лесного углерода, быстро растут. Однако другие секторы испытывают трудности с процветанием в результате индивидуальных моделей верификации для подтверждения воздействия. Государственный сектор может поощрять увеличение инвестиций в городские решения на основе природы, предоставляя минимальные цены, предлагая гарантии и проводя аукционы по продаже экосистемных услуг.

Пути вперед

Поощрение и формирование нового поведения рынка всегда трудно предсказать. Но на уровне отдельных проектов можно многое сделать для ускорения столь необходимых инвестиций. Во-первых, необходимо большее сотрудничество между правительствами, разработчиками и инвесторами вокруг инновационного проектирования проектов, которое обеспечивает более высокую целостность и более надежные доходы от решений на основе природы по сравнению с серой инфраструктурой. 

Правительствам необходимо предпринять больше действий для разработки четкой структуры показателей и данных, которые будут регулировать будущие инвестиции, включая показатели результатов и рамок, необходимых для управления решениями, основанными на природе, с течением времени. Наконец, многосторонние банки развития должны принять расширенную стратегию принятия рисков посредством использования долговых свопов или страхования политических рисков для привлечения гораздо больших объемов частного финансирования.